Investire con margine significa prendere in prestito denaro per aprire una nuova posizione. Se il saldo di cassa aggregato di un determinato conto è negativo, i fondi vengono presi in prestito e il prestito è soggetto a commissioni di interesse. Si noti che anche se il saldo di cassa aggregato è positivo, può comunque permanere un prestito con conseguente compensazione del saldo o differenze temporali. Per ulteriori informazioni, consultare la sezione Come determinare se si stanno prendendo in prestito fondi da MEXEM nella Knowledge Base di MEXEM.

Gli interessi possono essere addebitati sui conti per diversi motivi, ma più frequentemente vengono addebitati quando si prendono in prestito fondi da MEXEM. Ciò è generalmente associato alla presenza di un saldo in contanti a debito. Tuttavia, i clienti devono tenere presente che anche un saldo di credito elevato in determinate valute può essere soggetto al pagamento di interessi di credito a causa dei tassi di riferimento negativi attualmente applicati da alcuni sistemi bancari centrali. I nostri tassi attuali, con i benchmark applicabili, sono disponibili alla pagina Interessi e finanziamenti del nostro sito web. I clienti devono notare che i conti con un Valore Patrimoniale Netto (NAV) di 100.000 dollari (o equivalente) o più saranno pagati al tasso di interesse pieno a cui hanno diritto. I conti con un NAV inferiore a 100.000 dollari (o equivalente) riceveranno interessi a tassi comparabili alle dimensioni del conto. Ad esempio, un conto con un NAV di 50.000 dollari maturerà interessi di credito a un tasso pari alla metà di quello pagato dalla IBKR ai conti con un NAV di 100.000 dollari o più. È fondamentale considerare che il collaterale delle azioni allo scoperto e il margine di rischio dei futures sono coperti dagli importi in contanti regolati quando si decide l'interesse. D'altro canto, le posizioni azionarie short possono essere soggette a commissioni di prestito, come descritto nella pagina Finanziamento titoli del nostro sito web. Le stime degli interessi sono effettuate con un ritardo di un giorno e gli accantonamenti saranno riflessi sui conti nel momento in cui la somma stimata supera la soglia di registrazione di $1,00 (o equivalente).

La commissione di attività mensile può essere esentata se il conto ha un Valore di Liquidazione Netto medio maggiore o uguale a 100.000 USD (o equivalente non USD). La commissione mensile per le attività può anche essere esentata in base alle commissioni generate. L'attività mensile è esentata per i primi tre mesi interi di calendario dall'apertura di un nuovo conto. Per informazioni sui requisiti delle commissioni, consultare il nostro sito web alla voce Prezzi e poi Minimi del conto.

Il Tasso di commissione rappresenta il tasso indicativo (generalmente espresso come tasso di interesse) che il prestatore valuta al mutuatario delle azioni. Questo è il tasso indicativo di commissione di prestito che i clienti pagheranno a MEXEM per vendere allo scoperto un'azione. Si tratta di un addebito sul conto. Il prestatore reinvestirà quindi la garanzia in contanti costituita dal mutuatario per garantire la restituzione delle azioni e potrà fornire un rimborso parziale di tali guadagni al broker del mutuatario (generalmente pari al Fed Funds Rate nel caso di prestiti azionari in USD). Molti broker non trasferiscono alcuna parte di questo sconto ai conti al dettaglio, sebbene MEXEM lo faccia, e il Tasso di sconto è un'indicazione del netto del Tasso di commissione e dell'eventuale sconto offerto. Ad esempio, supponiamo che l'azione ABC sia difficile da prendere a prestito e abbia un tasso di commissione del 20%. Se il tasso sui Fed Funds e lo sconto offerto è del 2%, il tasso di rimborso è pari a -18% (si noti che un tasso di rimborso negativo riflette un costo netto per il mutuatario). La colonna Tasso di abbuono indica il tasso di interesse di primo livello sui proventi delle vendite allo scoperto (SSIP), ovvero il tasso dei Fed Funds o di un'altra valuta di riferimento, meno lo spread di primo livello sui proventi delle vendite allo scoperto, meno la commissione di prestito. Il tasso SSIP è inteso per informare i clienti dell'interesse di credito che riceveranno sui proventi in contanti delle azioni short. Ulteriori informazioni sui tassi di interesse del finanziamento titoli sono disponibili sul nostro sito web.

Le informazioni sulla base dei costi associate alle posizioni trasferite (ad esempio, la data di acquisizione e il prezzo) classificate come coperte vengono solitamente inviate dal cedente qualche tempo dopo il regolamento del trasferimento e, in alcuni casi, il cedente può essere soggetto alle regole dell'IRS che richiedono che tali informazioni siano fornite entro 15 giorni dalla data di trasferimento. Fino al momento in cui il cedente fornisce le informazioni sulla base dei costi, MEXEM classificherà le posizioni come non coperte e assegnerà valori predefiniti della base dei costi in cui la data di acquisizione è impostata sulla data di trasferimento e il costo sul prezzo di chiusura del titolo alla data di trasferimento. I clienti possono aggiornare la base di costo per i titoli trasferiti accedendo al Portale clienti/Gestione conti e selezionando le opzioni di menu Rapporti e poi Imposte per aprire la finestra Rapporti fiscali. Fare quindi clic sull'icona a forma di ingranaggio accanto a Posizioni trasferite nel pannello Basi di costo per visualizzare un elenco dei trasferimenti di posizioni per data. Nota bene: la base di costo delle posizioni coperte verrà aggiornata automaticamente dall'inserimento manuale alla base inviata dal cedente. Per ulteriori informazioni, vedere: I clienti possono modificare le informazioni sulla base dei costi? Quando verrà aggiornata la base di costo del mio trasferimento di posizione? Base del trasferimento della posizione nella Guida per gli utenti di MEXEM.

I dettagli sul margine si trovano nella pagina Margine del sito web di MEXEM, a cui si accede cliccando sull'opzione del menu Prodotti seguita da Margine (sotto Prodotti di investimento). Il margine minimo richiesto per lo shorting di un'azione è del 30%. Inoltre, per mantenere una posizione corta è necessario disporre di un conto di margine che, in base alla normativa, deve mantenere un saldo minimo di 2.000 USD. Si noti che i margini di casa MEXEM per le azioni short possono superare qualsiasi requisito minimo regolamentare. Si consiglia di utilizzare la funzione Check Margin Impact per visualizzare in anteprima il margine richiesto da un titolo prima di inviare un ordine. Per ulteriori informazioni, visitate la Knowledge Base di MEXEM.

Per il mercato statunitense, le commissioni di MEXEM per le opzioni partono da 0,65 dollari USA per contratto, più le commissioni di cambio, regolamentazione, transazione e compensazione. Utilizziamo una struttura commissionale a livelli che riduce il costo per contratto all'aumentare del volume di trading. Nota bene: la commissione addebitata per un'operazione in opzioni negli Stati Uniti è più alta in caso di vendita che in caso di acquisto, poiché le commissioni di transazione vengono addebitate solo sugli ordini di vendita. Per i mercati europei e asiatici, MEXEM offre strutture di prezzo fisse e differenziate. I costi variano in base alla borsa e al prodotto negoziato. Ulteriori informazioni sulla nostra struttura commissionale sono disponibili sul nostro sito web.

Né MEXEM né la sua banca agente applicano commissioni per i depositi elettronici in valuta diversa dal MXN. Se vi viene addebitata una commissione, è probabile che la vostra banca utilizzi i servizi di una banca corrispondente per effettuare trasferimenti transfrontalieri. Poiché questo rapporto non è controllato o determinato da MEXEM (né noi beneficiamo della commissione), dovrete discutere con la vostra banca i rapporti che intrattiene e il loro impatto sui vostri costi.

Quando si vendono azioni allo scoperto, MEXEM deve reperire e prendere in prestito azioni da consegnare all'acquirente al momento del regolamento. Il costo del prestito di tali azioni dipende dall'offerta di azioni disponibili per il prestito e dalla richiesta di azioni in prestito da parte di altri venditori allo scoperto. MEXEM fornisce una serie di strumenti per stimare il costo del prestito prima di inserire l'ordine. Si noti che i costi di prestito tendono a fluttuare quotidianamente insieme alla domanda e all'offerta e che il costo effettivo può essere deciso solo alla fine della giornata, quando i prestiti essenziali sono stati acquisiti. Di seguito sono illustrati gli strumenti per decidere il tasso di prestito indicativo: La colonna Shortable all'interno di TWS mostra il numero di azioni disponibili e il tasso di prestito previsto per ciascuno dei titoli monitorati. Vedere: Come faccio a vedere se un titolo è shortabile su TWS? Lo strumento SLB Rates all'interno di TWS. Per aprire lo strumento, selezionate l'opzione Tassi SLB dal menu Strumenti analitici nella barra dei menu superiore di TWS. Inserite quindi il simbolo del titolo di interesse. Questo strumento fornisce anche un grafico a barre dei tassi storici degli ultimi 10 giorni. Ulteriori informazioni ed esempi sul calcolo del costo del prestito di azioni presso Mexem sono disponibili sul nostro sito web.

Se si è idonei a ricevere un pagamento di dividendi (si veda la Knowledge Base di MEXEM), un rateo che rappresenta il dividendo che si prevede verrà pagato dall'emittente in una data futura verrà registrato sul saldo del conto alla Data di stacco dei dividendi. Al ricevimento dei fondi da parte del depositario o dell'agente di compensazione, MEXEM stornerà l'accantonamento e registrerà i fondi assegnati nel saldo di cassa del conto. Questo aggiustamento avverrà di solito alla Data di pagamento annunciata; tuttavia, i clienti devono notare che nel caso in cui MEXEM non riceva i fondi in modo tempestivo, il dividendo rimarrà in uno stato di maturazione fino a quando i fondi non saranno completamente assegnati. I titolari dei conti possono tenere traccia di tutte queste informazioni, compresa la data in cui si prevede il pagamento del dividendo e il suo importo, creando un estratto conto attività personalizzato che includa la sezione intitolata Ratei di dividendi aperti. Vedere: Come si crea un estratto conto personalizzato?

La commissione di transazione per i fondi comuni d'investimento nordamericani e globali è pari al minore tra il 3% del valore di negoziazione e 14,95 dollari USA, per transazione. Per i fondi comuni di investimento europei forniamo strutture di prezzo sia fisse che graduali. La commissione fissa è pari allo 0,1% del valore di negoziazione (con un minimo di 4,00 euro e un massimo di 29,00 euro per ordine). La commissione graduata parte dallo 0,08% del valore di negoziazione (con un minimo di 1,25 euro e un massimo di 29 euro per ordine) e diminuisce con il volume mensile degli scambi, oltre alle commissioni esterne. Ulteriori informazioni sulle commissioni dei fondi comuni di investimento sono disponibili sul nostro sito web. Si noti che MEXEM offre anche fondi senza commissioni di transazione.

MEXEM offre ai clienti la possibilità di scegliere tra una struttura commissionale a tasso fisso e una struttura commissionale a livelli per i futures e le opzioni sui futures. Per il mercato statunitense, la commissione sui futures di MEXEM parte da 0,85 dollari USA per contratto, più le commissioni di cambio, regolamentazione e compensazione. Per i mercati europei e asiatici, MEXEM offre una struttura di prezzi a tasso fisso. I costi variano in base alla borsa e al prodotto negoziato. Per maggiori informazioni sulla struttura delle commissioni di MEXEM, visitate il nostro sito web e selezionate Pricing e poi Commissions.

Gli addebiti e gli accrediti di interessi vengono maturati giornalmente e determinati in base al saldo di cassa regolato per ciascuna valuta. Se il rateo è inferiore a $1,00 (o all'unità minima per il tipo di valuta posseduta), si accumulerà con i ratei successivi e sarà registrato sul conto una volta raggiunto $1,00. I ratei vengono registrati in contanti una volta al mese, generalmente nella prima settimana del mese successivo alla maturazione. I dettagli relativi ai ratei di interesse sono riportati nella sezione Ratei di interesse del rendiconto di attività e i ratei aggregati sono inclusi nel Valore patrimoniale netto del conto situato nella parte superiore del rendiconto di attività. Per ulteriori informazioni sulla stima degli interessi, consultare la sezione Interessi e finanziamenti della nostra homepage.

Nel caso in cui si detenga una posizione oltre la data di stacco del dividendo, il dividendo potrebbe essere soggetto a ritenuta fiscale. A seconda dell'entità di MEXEM presso cui è aperto il conto e del paese di residenza legale, MEXEM potrebbe agire come agente di ritenuta e applicare le aliquote previste dal trattato, oppure l'imposta potrebbe essere applicata dal nostro agente di compensazione prima della ricezione. In tal caso, i titolari potrebbero non essere in grado di beneficiare di eventuali aliquote specifiche per paese. I clienti devono rivolgersi a un consulente fiscale per ottenere assistenza nella richiesta di rimborso fiscale di un dividendo.

Non è previsto alcun costo di accesso alla TWS. MEXEM non addebita alcun costo per le nostre piattaforme di trading o per i vari strumenti inclusi. Per ulteriori informazioni sulle altre commissioni e sull'attività minima richiesta, visitate il sito web di MEXEM.

L'imposta si applica alle posizioni qualificate detenute in un conto di un contribuente non statunitense. Non si applica ai contribuenti statunitensi. I conti di contribuenti non statunitensi sono generalmente comprovati dalla presentazione di un modulo W-8 dell'IRS e possono includere i seguenti tipi di conto: individuale, congiunto, organizzazione e trust.

Gli abbonamenti a ricerche e dati di mercato sono fatturati in anticipo su un ciclo mensile e se si gestisce un abbonamento per un qualsiasi periodo (anche meno di un giorno intero) durante il mese, si sarà obbligati a pagare come se si fosse abbonati per l'intero mese. Si noti che le borse non applicano una riduzione delle tariffe di abbonamento per le elezioni a metà mese e non offrono rimborsi per gli abbonamenti annullati a metà mese. Se si annulla un abbonamento a metà mese, tuttavia, si continuerà a ricevere il servizio per il mese in cui è stato fatturato. Ulteriori informazioni sulle tariffe dei dati di mercato sono disponibili sul nostro sito web.

Se non siete statunitensi, durante la richiesta di finanziamento vi verrà comunicato di presentare il modulo W8. Questo modulo indicherà il vostro Paese di tassazione e, se non è gli Stati Uniti, non sarete soggetti alle imposte statunitensi sui vostri profitti commerciali. Quasi tutti i Paesi, tuttavia, impongono una ritenuta alla fonte sui dividendi pagati dalle società locali ai non residenti. L'aliquota predefinita è del 30%, ma può essere inferiore se esiste un trattato fiscale internazionale che coinvolge il vostro Paese.

Il tasso d'interesse pubblicato sul sito web è espresso come tasso percentuale annuo, tuttavia il tasso per ogni singola valuta si basa su un benchmark che può cambiare ogni giorno. Di conseguenza, il tasso di prestito a margine pubblicato in un giorno può non essere il tasso esatto che verrebbe addebitato a un titolare di conto se dovesse gestire un prestito per un anno intero. Allo stesso modo, il tasso di credito pubblicato in un giorno può non essere l'esatto tasso che un titolare di conto riceverebbe se dovesse gestire un credito, o un saldo di cassa lungo, per un anno intero.

La risposta dipende da una serie di fattori, tra cui il titolo specifico e la sua attività di prezzo storica, la dimensione della posizione e le altre posizioni presenti sul conto. In generale, tuttavia, il Margine di Portafoglio consente un requisito minimo del 15%, a condizione che si abbia un portafoglio diversificato di titoli a bassa volatilità. Per un singolo titolo, il requisito sarà minimo del 30%, ma potrebbe essere più alto se il titolo ha mostrato un alto grado di volatilità negli ultimi 30 giorni o ha subito un aumento di prezzo sostanziale nell'ultimo anno. Inoltre, si applicherà un onere di concentrazione se la posizione rappresenta almeno l'1% delle azioni in circolazione. Per ulteriori informazioni sul Margine di Portafoglio, consultare il sito web di MEXEM. Alla luce di quanto sopra, il modo più semplice per determinare il margine richiesto per una determinata posizione è quello di utilizzare la funzione Check Margin del TWS. Per ulteriori informazioni, comprese le istruzioni per l'utilizzo di questa funzione, consultare la Knowledge Base di MEXEM.

MEXEM utilizza 4 fasi per calcolare gli interessi giornalieri da pagare o da ricevere sui saldi di cassa. Gli interessi vengono calcolati sul saldo di cassa regolato di fine giornata. Se vendete un titolo allo scoperto e lo chiudete nella stessa sessione di trading, le commissioni di prestito non saranno applicate in quanto sia la vendita iniziale che l'acquisto finale saranno regolati nello stesso giorno. Le informazioni sulle modalità di calcolo degli interessi sono disponibili sul nostro sito web alla voce Interessi e finanziamenti / Calcoli.

In genere, non vengono applicate commissioni sull'attività di esercizio/assegnazione delle stock option. Fanno eccezione le stock option australiane e di Hong Kong, per le quali le commissioni saranno applicate. Le stock option statunitensi saranno soggette alle commissioni previste dalla Sezione 31 e dalla normativa FINRA TAF. Le opzioni su indici saranno generalmente soggette a commissioni standard, ad eccezione dell'attività di esercizio/assegnazione delle opzioni su indici statunitensi che non sarà soggetta a commissioni. I futures e le opzioni future saranno soggetti a commissioni standard per la scadenza o l'esercizio/assegnazione. Per ulteriori informazioni, consultare la tabella Esercizio e assegnazione e la pagina Commissioni del sito web di MEXEM.

Il reddito fisso utilizza una struttura commissionale a livelli. Le commissioni sono calcolate in base al volume e vengono aggiunte eventuali commissioni esterne. Per i prodotti statunitensi, il tasso di commissione di MEXEM per il reddito fisso parte dallo 0,1%* del valore nominale (10 bps) più le commissioni esterne. Per i prodotti europei, il tasso di commissione a reddito fisso di MEXEM parte dallo 0,1%* Valore commerciale (10 bps) più le commissioni esterne. Per i prodotti dell'area Asia-Pacifico, il tasso di commissione a reddito fisso di MEXEM parte dallo 0,08%* del valore commerciale (8 bps) più le commissioni esterne. Per maggiori informazioni sulla struttura commissionale di MEXEM, visitate il nostro sito web e selezionate Pricing e poi Commissions.

I clienti devono compilare i moduli 5000 e 5001 come descritto nell'articolo della Knowledge Base sulla ritenuta alla fonte francese, quindi contattare il Servizio clienti tramite il Centro messaggi e fornire i dettagli dei dividendi per i quali richiedono il servizio. A ciascuna di queste richieste si applica una commissione di elaborazione.

MEXEM offre due tipi di strutture commissionali: Fissa e a livelli. La commissione per la struttura fissa è pari allo 0,08% del valore dell'operazione con un minimo per ordine di 18 HKD. Inoltre, l'imposta di bollo governativa (0,1% arrotondato all'unità superiore per le azioni SEHK, normalmente si applica solo alle azioni) e il prelievo sulle transazioni SFC (0,0027%, normalmente si applica alle azioni e ai warrant) saranno trasferiti a tutti i clienti indipendentemente dal modello di commissione. Le commissioni della Borsa di Hong Kong (SEHK), di compensazione e di trasferimento sono disponibili sul nostro sito web. Ulteriori informazioni sulle commissioni, compresi i dettagli sulla struttura dei prezzi a livelli per la SEHK, sono disponibili sul nostro sito web.

MEXEM non agisce per riconvertire automaticamente i saldi valutari nella Valuta Base, poiché questa azione richiederebbe delle ipotesi sull'esposizione valutaria desiderata dal titolare del conto e sul prezzo di negoziazione al quale sarebbe disposto a chiudere la posizione.

Diversi depositari centrali di titoli, come Depository Trust Company (DTC), Euroclear o Clearstream, riscuotono commissioni di custodia per conto degli agenti ADR per i DR che non pagano dividendi periodici. Le commissioni sono simili ai dividendi, in quanto hanno una data di registrazione effettiva, sono dedotte dal depositario applicabile nella fatturazione standard e saranno trasferite ai conti che detenevano l'ADR alla data di registrazione. Nel migliore dei modi, ai titolari di ADR verrà inviata una notifica in cui si fa riferimento alla possibilità che in futuro venga addebitata al conto una commissione ADR compresa tra 0,01-0,03 USD per azione. Gli addebiti ADR, una volta elaborati, sono riportati nel Rendiconto delle attività nella sezione Commissioni per la data in cui sono stati registrati sul conto. Per ulteriori informazioni sulle commissioni, si consiglia di consultare il prospetto informativo sugli ADR. È inoltre possibile consultare il sito web della SEC "Investor Bulletin: American Depository Receipts" (scorrere fino alla sezione "What fees are charged to ADR Investors").

Le commissioni si basano sul tipo di prodotto e sulla borsa valori e non variano in base al paese di residenza del cliente. Per una panoramica delle strutture commissionali per classe di attività, consultare il nostro sito web alla voce Pricing e poi Commissions.

I rendiconti giornalieri sono disponibili online su MEXEM tramite il Portale clienti/Gestione del conto per gli ultimi 4 anni, i rendiconti mensili per gli ultimi 60 mesi e i rendiconti annuali per gli ultimi 5 anni. I rendiconti sono disponibili per altri 2 anni e sono disponibili solo in formato elettronico (inviati via e-mail). Le spese variano a seconda della valuta e il tariffario è disponibile sul nostro sito web alla voce Prezzi e poi Altre spese. Un conto chiuso avrà comunque accesso al Portale clienti, dove è possibile scaricare gli estratti conto chiusi da non più di 5 anni selezionando il menu Rapporti e dichiarazioni. Fare clic sul numero di conto visualizzato nell'ovale azzurro nella parte superiore della pagina per aprire la finestra laterale del Selettore conti. Nel Selettore conti, fare clic sull'icona Filtro (imbuto), espandere la sezione Stato del conto, selezionare "Chiudi" e fare clic su Applica. Scegliere il numero di conto chiuso e fare clic su Continua. Nota: di solito MEXEM non fornisce estratti conto giornalieri al posto di quelli mensili o annuali. Per i conti chiusi, il pagamento può essere effettuato sotto forma di assegno. Nel caso di conti attivi, il saldo di cassa del conto verrà addebitato. Le richieste di estratti conto archiviati possono essere effettuate tramite web ticket e gli assegni devono essere spediti a MEXEM, Attn: Funds & Banking, 209 S La Salle St. Suite 1000, Chicago, IL 60604 USA. NOTA IMPORTANTE Assegni circolari, assegni ufficiali, assegni circolari e assegni bancari emessi da banche sono le forme di pagamento consigliate. Gli assegni personali e gli assegni emessi da una cooperativa di credito o da un servizio di pagamento delle bollette sono soggetti a un periodo di attesa di sei giorni lavorativi, al termine del quale verranno emessi gli estratti conto richiesti. Per ulteriori informazioni sulla visualizzazione degli estratti conto nel Portale clienti, consultare la Guida per gli utenti.